إعمار العقارية تعلن اعتزامها الاستحواذ الكامل على ”إعمار للتطوير”

أعلنت شركة إعمار العقارية، المدرجة في سوق دبي المالي، اعتزامها تقديم عرض شراء نقدي اختياري للاستحواذ على جميع الأسهم المتبقية التي لا تمتلكها في شركة «إعمار للتطوير»، بسعر يبلغ 15 درهمًا نقدًا للسهم الواحد، في خطوة تستهدف استكمال ملكيتها للشركة التابعة.

وأوضحت «إعمار العقارية»، في إفصاح رسمي صدر اليوم الأربعاء 4 نوفمبر 2026، أن العرض يستهدف الأسهم غير المملوكة لها أو لشركتها التابعة المملوكة لها بالكامل بصورة غير مباشرة، «إماراتس بروبرتي هولدينجز ليمتد»، مشيرة إلى أن تنفيذ العرض لا يزال مرتبطًا بالحصول على الموافقات النهائية المطلوبة من مجلس إدارة الشركة واستيفاء الإجراءات اللازمة.

حصة الـ21% المستهدفة في الصفقة

تستهدف الصفقة الاستحواذ على الحصة المتبقية من أسهم «إعمار للتطوير»، والبالغة نحو 21% من إجمالي رأس مال الشركة، بما يعادل قرابة 840 مليون سهم، في حين تمتلك «إعمار العقارية» حاليًا نحو 79% من الأسهم، وهو ما يجعل العرض موجهًا إلى المساهمين الذين لا تزال حصصهم خارج ملكية المجموعة.

وتعكس هذه النسب حجم الخطوة التي تعتزم الشركة تنفيذها، إذ تسعى من خلالها إلى الانتقال من امتلاك الحصة الأكبر في «إعمار للتطوير» إلى الاستحواذ على كامل أسهمها، بما ينهي وجود النسبة المتبقية من الأسهم خارج نطاق ملكيتها المباشرة وغير المباشرة، حال إتمام الصفقة وفقًا للشروط المعلنة.

القيمة الإجمالية المتوقعة للاستحواذ

قدرت القيمة الإجمالية للصفقة بنحو 12.6 مليار درهم، حال نجاح «إعمار العقارية» في الاستحواذ على كامل الحصة المتبقية من «إعمار للتطوير»، وذلك استنادًا إلى سعر العرض النقدي البالغ 15 درهمًا للسهم الواحد، وعدد الأسهم المستهدف شراؤها.

وتُعد القيمة المعلنة مؤشرًا على حجم العملية التي تستعد الشركة لتنفيذها، خاصة أنها تتعلق بنحو 840 مليون سهم، تمثل قرابة 21% من إجمالي أسهم الشركة المستهدفة، بينما تظل القيمة النهائية مرتبطة بإتمام إجراءات العرض واستكمال الموافقات المطلوبة، وفقًا لما ورد في الإفصاح الرسمي.

علاوة سعرية بنسبة 7.9% للمساهمين

حدد عرض الشراء النقدي سعر 15 درهمًا للسهم، وهو ما يمثل علاوة سعرية تبلغ 7.9% مقارنة بسعر إغلاق سهم «إعمار للتطوير» في جلسة التداول السابقة، والذي سجل 13.90 درهم، بما يمنح العرض قيمة أعلى من مستوى الإغلاق الأخير للسهم في السوق.

وتبرز العلاوة السعرية باعتبارها أحد العناصر الرئيسية في تفاصيل الصفقة، إذ توضح الفارق بين السعر الذي تعتزم «إعمار العقارية» دفعه للمساهمين مقابل الأسهم المستهدفة، والسعر الذي أنهى به سهم «إعمار للتطوير» آخر جلسة تداول سابقة للإعلان، مع بقاء قرار قبول العرض مرتبطًا بالإجراءات والشروط المعتمدة.

الأهداف الاستراتيجية لضم إعمار للتطوير

استهدفت «إعمار العقارية» من هذه الخطوة، بحسب الأبعاد الاستراتيجية المعلنة، دمج كامل أنشطة التطوير العقاري التابعة لها تحت مظلة واحدة، بما يدعم توحيد إدارة الأعمال والأصول، ويساعد على تسهيل اتخاذ القرارات المرتبطة بالتوسع والتشغيل داخل الأسواق المحلية والإقليمية.

ويأتي التوجه نحو الاستحواذ الكامل في إطار رغبة المجموعة في تبسيط هيكل ملكيتها للشركات التابعة، وتعزيز التنسيق بين أنشطتها العقارية المختلفة، بدلًا من استمرار امتلاك نسبة من أسهم «إعمار للتطوير» لدى مساهمين من خارج المجموعة، وهو ما يمثل أحد الجوانب التنظيمية والإدارية التي تستهدف الصفقة معالجتها.

تأثير الصفقة المحتمل على المساهمين والمجموعة

من المتوقع أن تسهم الصفقة، حال إتمامها، في تعزيز القيمة المالية للمساهمين وتبسيط الهيكل التنظيمي لمجموعة إعمار، إلى جانب دعم كفاءة إدارة الأصول والأنشطة المرتبطة بالتطوير العقاري، وفق الأهداف التي أُعلنت مع الكشف عن نية الاستحواذ.

وتترقب الأسواق المالية الخطوات المقبلة المتعلقة بعرض الشراء، خاصة ما يرتبط بالحصول على الموافقات الرسمية واستيفاء الشروط التنظيمية المطلوبة، قبل الوصول إلى مرحلة التنفيذ النهائي، إذ لا يزال العرض في إطار الاعتزام المعلن ولم يكتمل الاستحواذ على الأسهم المستهدفة حتى الآن.

الموافقات النهائية تحسم مصير الاستحواذ

ربطت «إعمار العقارية» المضي قدمًا في عرض الشراء بالحصول على الموافقات النهائية المطلوبة من مجلس إدارة الشركة، إلى جانب استكمال الإجراءات التنظيمية ذات الصلة، وهو ما يجعل موافقة الجهات المعنية واستيفاء المتطلبات الرسمية من المحطات الأساسية قبل إتمام الصفقة.

وبذلك تتجه الشركة إلى عرض نقدي يستهدف شراء نحو 21% من أسهم «إعمار للتطوير» مقابل 15 درهمًا للسهم، وبقيمة تقديرية تصل إلى 12.6 مليار درهم، في تحرك قد يمنح المجموعة ملكية كاملة لشركتها التابعة، ويعيد ترتيب هيكل أعمالها العقارية حال استكمال جميع الإجراءات المطلوبة.